ポートフォリオ理論・分散投資・効率的フロンティア

財務・会計頻出度 A直近8年は毎年出る

財務・会計の「ポートフォリオ理論・分散投資・効率的フロンティア」は、2007〜2025年度（19年分）の第1次試験で35問が出題されています。出題があったのは19年のうち18年です。

直近8年に絞ると8年で出題があり、8年のうち8年という頻度は「毎年出る」にあたります。最優先。ここを落とすと合格が遠のく、というのがこの分野の位置づけです。

出題のあった年は平均1.9問です。年によって1問のこともあれば複数問のこともあります。

35問

2007〜2025年度の出題数

18/19年

出題があった年度

43.3%

全国の推定正答率

推定値のある問題3問の平均です。収録年度すべての平均ではありません。

58%

当サイト利用者の実測

当サイトの利用者13人による152回の解答から算出（同じ問題の2回目以降は数えていません）。

年度別の出題数

'07'10'15'20'25

2007〜2025年度の第1次試験、合計35問。空白の年はその年度に出題がなかったことを示します（本試験のみ。再試験と予想問題は含みません）。

この分野で問われること

2007〜2025年度から、この分野の問題だけを出題します。

アンシステマティックリスク: 個別企業・業界に固有のリスクで、分散投資によって除去できるリスク。非システマティックリスク・固有リスクとも呼ばれる。
ポートフォリオ理論: 複数の資産に分散投資することでリスクを低減できるという投資理論。マルコウィッツが提唱し、資産間の相関係数が低いほど分散効果が高くなる。効率的フロンティアや最適ポートフォリオの概念の基礎となる。
効率的フロンティア: 同一の期待収益率の下でリスクが最小となるポートフォリオ（または同一リスクで期待収益率が最大）の集合。ポートフォリオ理論の核心概念で、投資家はこの曲線上からリスク回避度に応じて最適ポートフォリオを選択する。
市場ポートフォリオ: すべての危険資産を市場の時価総額比率で保有するポートフォリオ。安全資産との組合せが資本市場線（CML）を構成する。
資本市場線: 安全資産と市場ポートフォリオ（接点ポートフォリオ）を結ぶ直線で、安全資産が存在する場合の効率的フロンティア。CML（Capital Market Line）とも呼ばれ、ポートフォリオ全体のリスクと期待収益率の関係を示す。

分野そのもの。相関係数による分散効果と有効フロンティア

出題数は当サイト収録の第1次試験（本試験のみ）を集計したものです。問題文の著作権は一般社団法人中小企業診断協会に帰属します。このページに問題文・選択肢は掲載していません。